Валютний ринок Forex (Форекс)
Ринок Forex (FOReign EXchange market) - міжбанківський ринок, що сформувався в 1971 році, коли міжнародна торгівля перейшла від фіксованих курсів валют до плаваючим. Це сукупність угод агентів валютного ринку по обміну обумовлених сум грошової одиниці однієї країни на валюту іншої за узгодженим курсом на певну дату. При обміні курс однієї валюти щодо іншої визначається дуже просто: попитом і пропозицією - обмін, на який згодні обидві сторони.
Обсяги операцій світового валютного ринку Forex (Форекс) постійно зростають. Це пов'язано з розвитком міжнародної торгівлі та відміною валютних обмежень у багатьох країнах. Щоденний обсяг конверсійних операцій у світі становив у середині 1998 1000000000000 982000000000 доларів США (на частку лондонського ринку припадало близько 32% денного обороту, Нью-Йорк обмінював близько 18%, німецький ринок - 10%). Вражаючим є не тільки сам по собі обсяг операцій, а й ті темпи, якими відзначено розвиток ринку: в 1977 році денний оборот становив п'ять мільярдів американських доларів, за десять років він виріс до 600 мільярдів і досяг одного трильйона доларів 1992 році. Близько 80% всіх угод складають спекулятивні операції, що мають на меті отримання прибутку від гри на різниці валютних курсів. Гра ця приваблює безліч учасників, як фінансових організацій, так і індивідуальних інвесторів.
Внаслідок найвищих темпів розвитку інформаційних технологій в останні два десятиліття сам валютний ринок Forex (Форекс) змінився невпізнанно. Оточена колись ореолом кастової таємничості професія forex трейдера стала майже масовою. Операції з валютою, колишні недавно привілеєм тільки найбільш крупних банків-монополістів, тепер є загальнодоступними, завдяки системам електронної торгівлі. І самі найбільші банки також часто воліють торгівлю в електронних системах індивідуальним двостороннім операціями. На частку електронних брокерів сьогодні припадає 11% обороту ринку FOREX. Денний обсяг операцій найбільш великих міжнародних банків (Deutsche Bank, Barclays Bank, Union Bank of Switzerland, Citi Bank, Chase Manhattan Bank, Standard Chartered Bank) досягає мільярдів доларів.
Призначення валютного ринку Forex (Форекс) як місця застосування особистої фінансової, інтелектуальної та психічної сили зовсім не в тому, щоб спробувати зловити там птаха щастя. Іноді комусь це вдається, але не надовго. Головне достоїнство валютного ринку Forex (Форекс) в тому, що там можна домогтися успіху саме силою свого інтелекту.
Інша важлива властивість валютного ринку Forex (Форекс), як це не дивним здасться - в його стабільності. Кожен знає що основна властивість фінансового ринку - його несподівані падіння. Але на відміну від фондового ринку, валютний ринок Forex (Форекс) не падає. Якщо акції знецінилися - то це крах. Якщо ж обрушився долар, то це всього лише означає що інша валюта стала сильніше-наприклад ієна, яка за кілька місяців наприкінці 1998 року стала на чверть дорожче по відношенню до долара. Причому були окремі дні, коли падіння долара вимірювалося десятками відсотків. Але валютний ринок Forex (Форекс) нікуди не впав торгівля тривала як завжди. Саме в цьому полягає стійкість ринку і пов'язаного з ним бізнесу: валюта - абсолютно ліквідний товар і буде торгуватися завжди.
Валютний ринок Forex (Форекс) є цілодобовим, він не пов'язаний з певними годинами роботи бірж, торгівля відбувається між банками, що знаходяться в різних частинах земної кулі. Рухливість валютних курсів така, що значні зміни відбуваються досить часто, дозволяючи здійснювати по кілька операцій щодня. Якщо мати відпрацьовану надійну технологію торгівлі, можна зробити з неї бізнес, з яким по ефективності не зрівняється ніякий інший. Недарма найбільші банки купують дороге електронне устаткування і містять штати в сотні трейдерів торгують на різних секторах валютного ринку.
Початкові витрати на входження в цей бізнес сьогодні дуже невеликі. Дійсно, пройти початкове навчання, придбати комп'ютер, купити інформаційний сервіс і сформувати депозит коштує кілька тисяч доларів-на такі гроші ніякої реальний бізнес не створиш. При надлишку пропозицій послуг у цій галузі знайти надійного брокера - також цілком реальна справа. Решта залежить від самого трейдера. Як у жодній іншій області діяльності сьогодні, тут все залежить від Вас особисто.
Головне, що потребують валютний ринок Forex (Форекс) для успішної роботи - не кількість грошей, з якими Ви увійдете в нього. Головне - це здатність постійно концентруватися на роботі по вивченню валютного ринку Forex (Форекс), розуміння його механізмів та інтересів учасників-це безперервне вдосконалення своїх торгових підходів і дисципліна при їх реалізації. Ніхто не досяг успіху на цьому ринку, йдучи напролом зі своїм капіталом напереваги. Валютний ринок Forex (Форекс) сильніше будь-кого, він сильніший навіть центральних банків з їх величезними запасами валютних резервів. Народний герой валютного ринку Джордж Сорос зовсім не переміг Банк Англії, як думають багато-він правильно передбачив, що в сформованих протиріччях європейської фінансової системи є достатньо проблем та інтересів, які не дадуть утримати фунт. Так і вийшло. Банк Англії, витративши близько 20 мільярдів доларів на підтримку курсу фунта, кинув його, надавши ринку. Ринок розібрався з цією проблемою, а Сорос отримав свій мільярд.
Міжнародна валютна система пройшла великий шлях за тисячоліття історії людства, але безсумнівно сьогодні в ній відбуваються зміни найцікавіші і раніше немислимі. Два головних зміни визначають новий вигляд світової валютної системи:
а) гроші повністю відокремлені тепер від якого б то не було матеріального носітеля;
б) потужні інформаційні та телекомунікаційні технології дозволили об'єднати грошові системи різних країн в єдину глобальну фінансову систему, що не визнає кордонів.
Характерні привабливі особливості ринку:
ліквідність: валютний ринок Forex (Форекс) оперує величезними грошовими масами і надає повну свободу при відкритті або закритті позиції по існуючій на даний момент ринковою котирування. Висока ліквідність є могутньою привабливою силою для будь-якого інвестора, тому вона забезпечує йому свободу відкривати і закривати позицію будь-якого обсягу.
оперативність: в силу 24-годинного режиму роботи учасникам валютного ринку Forex (Форекс) не потрібно чекати, щоб прореагувати на ту чи іншу подію, як це трапляється на багатьох ринках.
доступність: можливість торгувати 24 години на добу, учасник валютного ринку Forex (Форекс) не відчуває необхідності чекати, щоб прореагувати на ту чи іншу подію;
гнучке регулювання системи організації торгівлі: Угода на валютному ринку Forex (Форекс) може бути відкрита на заздалегідь встановлений термін за бажанням інвестора, що дозволяє заздалегідь планувати за часом свою майбутню активність;
вартість: валютний ринок Forex (Форекс) традиційно не має ніяких комісійних витрат, окрім природної ринкової різниці bid / ask ціни попиту та пропозиції;
однозначність котирувань: через високу ліквідності валютного ринку Forex (Форекс) більшість продажів може бути виконано за єдиною ринковою ціною, що дозволяє уникнути проблеми нестійкості, що існує у ф'ючерсах та інших валютних інвестиціях, де можуть бути в один час і за певною ціною продані тільки обмежені кількості валюти;
спрямованість ринку: рух валют має цілком певну спрямованість, яку можна простежити за досить тривалий відрізок часу. Кожна конкретна валюта показує тільки їй характерні зміни в часі, що дає інвестиційним менеджерам можливості маніпулювання на валютному ринку Forex (Форекс)
розмір маржі: розмір кредитного «плеча» (маржі) на валютному ринку Forex (Форекс) визначається лише угодою між клієнтом і тим банком або брокерською фірмою, яка забезпечує йому вихід на валютний ринок Forex (Форекс), і звичайно становить 1: 100. Тобто, внісши заставу в 1000 доларів, клієнт може здійснювати операції на суму, еквівалентну 100 тисяч доларів. Використання таких великих кредитних «плечей», укупі з сильною мінливістю котирувань валют, і робить цей ринок високоприбутковим, але і високоризикованих.
Маржинальна система торгівлі
Типові обсяги угод в міжбанківській торгівлі становлять 10 мільйонів доларів. Проте, абсолютно ясно, що такі розміри угод не доступні приватному інвестору, ну або, принаймні, переважній більшості.
Участь дрібних і середніх інвесторів на span міжнародному валютному ринку Forex (Форекс) стало можливо завдяки посередницькій діяльності брокерських компаній. У багатьох країнах середні і дрібні інвестори мають вихід на світовий валютний ринок Forex (Форекс), використовуючи в своїх операціях суми від кількох сотень доларів США. Брокерська компанія надає своїм клієнтам кредитну лінію, так зване «кредитне плече», у кілька разів перевищує суму депозиту. Брокери, що надають послуги маржинальної торгівлі, вимагають внесення заставного депозиту і дають можливість клієнту здійснювати операції купівлі-продажу валют на суми, в 50, в 100, а іноді навіть в 200 разів більші, ніж внесений депозит. Ризик втрат покладається на клієнта, депозит служить забезпеченням, що страхує брокера. Система роботи через брокерську компанію з наданням кредитного плеча отримала назви «маржинальної торгівлею» («margin trading»).
Якщо просто, то суть «маржинальної торгівлі» зводиться до наступного - інвестор, розміщуючи заставний капітал, отримує можливість управління цільовими кредитами, які виділяються під цю заставу і гарантувати своїм депозитом можливі втрати по відкритим валютним позиціям.
Як вже було сказано, на відміну від валютних операцій з реальною поставкою або реальним обміном валюти, учасники валютного ринку Forex (Форекс), особливо якщо вони мають маленький капітал, використовують торгівлю зі страховим депозитом - маржинальную, або ричаговими торгівлю (margin trade або leverage trade ). При маржинальної торгівлі кожна операція обов'язково має два етапи: купівля (продаж) валюти за однією ціною, а потім обов'язковий продаж (купівля) її за іншою (або за тією ж) ціною. Перша дія називається відкриттям позиції, а друге - закриттям позиції. При відкритті позиції реальної поставки валюти не відбувається, а учасник, який відкрив позицію, вносить страховий депозит, який служить гарантією компенсації можливих втрат. Після закриття позиції страховий депозит повертається, і відбувається розрахунок прибутку або втрат.
Операція при маржинальної торгівлі обов'язково складається з двох частин: відкриття позиції і закриття позиції. Наприклад, прогнозуючи подорожчання (посилення) євро по відношенню до долара, ми хочемо купити за долари дешевший євро зараз і продати його назад, коли він стане дорожче. У цьому випадку операція буде виглядати наступним чином: відкриття позиції - покупка євро, закриття позиції - її продаж. Весь час, поки позиція не закрита, ми маємо «відкриту позицію по євро». Точно так само, якщо ми вважаємо, що євро буде дешевшати (слабшати) по відношенню до долара, то наша операція буде складатися з таких кроків: відкриття позиції - продаж більш дорогого євро, закриття позиції - покупка що подешевшало євро. Таким чином, у нас є можливість отримувати прибуток як при зниженні, так і при підвищенні курсу валюти.
Здійснити вихід на міжнародний валютний ринок Forex (Форекс) Ви можете тільки через посередника. Таким посередником може бути дилінгового центру. Ця організація надають вам канал зв'язку (комп'ютерний або телефонний) з брокером, який дає вам котирування валюти і через якого ви можете здійснювати операції. Також ви можете безпосередньо працювати з домашнього комп'ютера через Інтернет. Такий варіант роботи останнім часом набуває все більшого поширення. Ті ціни, які ви бачите на екрані комп'ютера, - ціни реальних угод на валютному ринку Forex (Форекс).
Клієнт укладає договір з компанією, за яким остання зобов'язується за дорученням клієнта за свій рахунок і від свого імені здійснювати операції. При цьому у неї виникає ризик втрат від здійснення подібних угод, тому клієнт як заставу кладе на депозит у банку певну суму. Розмір цього депозиту визначається виходячи із суми укладених банком угод і надається клієнтові кредитного плеча. У разі якщо дилінгового центру отримує збиток від проведеної операції, то у інвестора виникають зобов'язання перед ним у розмірі цього збитку, які покриваються із заставного депозиту якщо дилінгового центру отримав прибуток від проведеної операції, то у нього виникають зобов'язання перед інвестором у розмірі цього прибутку. Отриманий прибуток нараховується на заставний депозит клієнта. Обов'язковою умовою є доручення клієнта компанії на закриття відкритої позиції, адже компанія грає на свої гроші-якщо такого не відбувається, то банк може сам закрити довгу позицію короткою, при цьому клієнт може зазнати збитків. На світовому валютному ринку Forex (Форекс) вкрай рідкісні ситуації, коли курси валют по відношенню один до одного змінюються більш ніж на два відсотки, і програти свою заставу клієнтові при розумній грі практично неможливо. Якщо ж дилер банку бачить, що можливі збитки при несприятливому русі курсу можуть перевищити суму заставного депозиту, він може самостійно без вказівки клієнта закрити позицію зі збитком, що не перевищує заставної суми.
Маржинальна торгівля приваблива своєю доступністю. Вкладення коштів у цінні папери провідних зарубіжних країн з метою отримання фіксованого доходу навряд чи буде цікавим для наших співвітчизників. Звичайно, облігації Федерального Казначейства США - найбільш надійні та стабільні, але при їх дорожнечі вони забезпечують низьку прибутковість (близько 3% річних) і є об'єктом довгострокових вкладень. По акціях прибутковість вище, однак, розмір дивідендів безпосередньо залежить від успішної роботи конкретного підприємства і переваг його акціонерів. Більш цікавою визнається купівля акцій з метою гри на підвищенні їх курсу, але для цього вже потрібні більш великі вкладення. Маржинальна торгівля позбавлена наведених обмежень - Ви можете продавати і купувати в залежності від Ваших очікувань, а для проведення операції буде достатньо коштів у розмірі всього 0,5-3 відсотків від суми угоди.
