Психологічні аспекти ринку Forex або «Мала біблія трейдера»

Можливість заробляти гроші своїм розумом, без особливих зусиль, багато і швидко, ні від кого при цьому не залежачи, можна назвати великою мрією людства. Саме тому, як тільки організовується якась біржа, призначена в общем-то для того, щоб упорядкувати торгівлю товарами, вона моментально обростає спекулянтами, зацікавленими тільки в тому, щоб купити дешевше і потім продати дорожче. Розповіді про величезні станах, збитих біржовою торгівлею, розбурхують розуми і поставляють все нових і нових солдатів великої всесвітньої армії трейдерів, цих конкістадорів легкої наживи. Послуги, пов'язані з ринковою торгівлею, стали величезною світовою індустрією, пачками рве на рекламу про те, що грати на біржі просто і стати багатим легко. І кожен може без праці спробувати свої сили на фінансових ринках, особливо зараз, за допомогою Інтернету. Спробувати свої сили дійсно не важко, а от заробити ...

Чому 90% трейдерів втрачають гроші, торгуючи на фінансових ринках.

Я розумію, що всім не терпиться почути про торговельні методах і системах. Дізнатися де купувати або продавати, за яких обставин і інші конкретні речі з арсеналу трейдера. Потерпіть, все це буде у вашому житті, але трохи пізніше. Я ж хочу почати «тернистий шлях» з аналізу причин торгових невдач і визначення способів, як їх уникнути. Повірте, це важливіше, ніж будь-яка торгова система. Людям чомусь властиво наступати на граблі самим, не слухаючи оточуючих. Саме тому я закликаю поставитися даній темі особливою увагою. Сподіваюся, що хоч якась частина читачів не наступить на граблі фінансових збитків.

Отже причина перша - брак досвіду і нав'язлива реклама недобросовісних ДЦ, які створюють враження про легкі заробітки, замовчуючи про всіх інших труднощах, пов'язаних з роботою на фінансових ринках. Новачок закінчує курси інтернет-трейдингу і відразу ж починає торгувати. Йому здається, що він знає достатньо і здатний заробити. Адже начебто все ясно і зрозуміло. Але ціна раптом, пробивши трикутник, розгортається, повертається і зносить його стопи. ФРС підвищує облікову ставку, долар, як учили, починає зміцнюватися, а потім раптом розвертається і падає. Трейдер не закриває позицію, розраховуючи, що це корекція. На наступний день падіння триває, а через день стає обвальним. Людина не витримує психологічного тиску від величезних збитків і закриває позицію. Від депозиту залишилися сльози.

Кожен трейдер може розповісти багато таких історій. Ринок не так простий, як часто рекламують. На ринку заробляють професіонали. Інсайдери користуються прописними істинами, які викладають новачкам, і створюють безліч помилкових проривів всіляких ліній тренда, підстав трикутників, лінії плечей та іншої технічної всячини, залучаючи натовп у збиткові угоди. Вони використовують рівні скупчення ордерів, для створення руху в потрібному їм напрямку. Щоб заробляти на ринках треба самому стати професіоналом. Місячних курсів для цього, на жаль, недостатньо.

Причина друга - психологія. На цьому моменті варто зупинитися детальніше.

Справа в тому, що ринок представляє собою досить своєрідну середовище, не порівнянну ні з чим в звичайному житті. Його рухи не підкоряються жодним законам, він ніколи не повторюється в точності (хоча подібні цінові формації з'являються), кожен момент на ринку унікальний, він може йти відповідно до фундаментальними факторами, а може йти проти них. Ринок - це середовище з постійною невизначеністю. Все це можна охарактеризувати одним словом - парадокс.

Емоційна біль і фінансовий неуспіх характерні серед трейдерів тому, що принципи, відносини і умовиводи, які ми застосовуємо в звичайному житті, часто призводять до зворотного ефекту в ринковому середовищі. Вони не працюють. Не знаючи цього, люди починають торгувати на ринках навіть не уявляючи, що це означає бути трейдером, які навички необхідно виробити.

Я впевнений, що немає трейдерів, які не входили б в угоди занадто рано, до того як ринок видав сигнал на вхід, або занадто пізно, після того. Який трейдер не переконував себе не брати збиток і в результаті закінчив операцію з великим збитком, ніж предполагал- або вийшов з прибуткової угоди занадто рано-небудь, перебуваючи у прибутковій угоді, не брав прибуток і в результаті закінчив з убитком- або пересунув стопи ближче до точці входу і залишився поза ринком, коли ринок полетів в його бік. Це не повний список помилок, постійно здійснюються на ринку.

Але це помилки не ринком викликані. Ринок нейтральний, він просто видає інформацію про себе, яка дає нам можливість діяти. І все. У ринку немає впливу на нашу здатність сприймати інформацію або контролювати наші рішення та дії. Вищезазначені помилки є результатом неправильного сприйняття ринку. Неправильне сприйняття генерує страх замість впевненості і послідовності.

Навчитися повністю приймати ризик не просто в будь-якому середовищі, але це особливо складно на ринку. Що ми зазвичай боїмося (крім страху смерті або громадської думки)? Ми боїмося втрат грошей і боїмося опинитися неправими. Визнати що ти не правий і втратити при цьому гроші дуже неприємно. Але, торгуючи, ми стикаємося з цими можливостями практично постійно.

Трейдинг являє собою фундаментальний парадокс: як залишатися дисциплінованим, сфокусованим і впевненим перед обличчям постійної невизначеності? Коли ви навчитеся думати як трейдер, ви зможете цього домогтися. Навчившись перевизначати ваші дії, як трейдера таким чином, щоб повністю приймати ризик - ключ до вироблення мислення успішного трейдера.

Коли ви виробите навик прийняття ризику ринок перестане генерувати інформацію, яка сприймається болісно. А якщо ринкова інформація нездатна викликати емоційний дискомфорт, то страхи йдуть.

Думаю, що простіше не можна виразити відмінність між успішними трейдерами і іншими. Успішні трейдери не охоплені страхом. Вони не бояться тому, що виробили в собі гнучке ставлення до того, що відбувається на ринку, яке дає можливість входити і виходити в операції в залежності від інформації, що надається ринком. Крім цього вони виробили здатність залишатися зібраними і уникати недбалості.

Дев'яносто п'ять відсотків помилок в трейдингу походить від вашого ставлення до таких понять як: бути неправими, втратити гроші, пропустити угоду або не взяти частину прибутку.

Надзвичайно важко усвідомити, що джерело проблем в нашому відношенні. Безліч думок і сприймань впливають на нашу торгівлю - результат нашого виховання і традиційного сприйняття світу. Це настільки сильно в нашій свідомості, що нам не спадає на думку, що причина неуспіху перебуває всередині нас. Природно знаходити зовнішню причину неуспіху - ринок у всьому винен.

Якщо ми не розуміємо, як наші думки або переконання впливають на наше сприйняття ринкової інформації, може здатися, що поведінка ринку є причиною непослідовності. В результаті приходить думка, що щоб уникати збитків і стати послідовним треба більше вивчати ринок.

Це логічна побудова є психологічною пасткою в яку рано чи пізно потрапляють більшість трейдерів. Такий підхід не працює. Просто ринок пропонує надто багато змінних, які необхідно враховувати. Крім того поведінки ринку немає меж. Він просто може вчинити що завгодно в будь-який момент. Кожен трейдер фактично є змінною впливає на поведінку ринку.

Це означає, що не залежно від того скільки ви вивчаєте ринкову поведінку, не залежно від того яким прекрасним аналітиком ви є, ви не зможете передбачити кожен крок ринку, який в змозі позбавити вас ваших грошей і довести, що ви не праві. Таким чином якщо ви боїтеся втрати грошей або боїтеся опинитися неправим, кількість вивченого про ринки не усуне негативний ефект, який ці страхи роблять на вашу здатність бути об'єктивним або діяти без вагань. Іншими словами ви не станете впевненим перед обличчям повної невизначеності. Сувора ринкова реальність полягає в тому, що кожна угода має невизначений результат. Поки ви не навчитеся повністю приймати можливість невизначеного результату, ви, свідомо чи підсвідомо будете уникати будь болючою для вас ситуації і це буде призводити до безлічі помилок.

Я не хочу сказати, що ринковий аналіз і метод визначення сприятливої ситуації не потрібні. Звичайно ж потрібні. Але вивчення ринку і ринкового аналізу не шлях до послідовно прибутковій торгівлі. Це не усуне помилок. Пов'язаних з відсутністю послідовності і дисципліни.

Якщо ви дієте з переконання, що чим більше аналізу, тим більше послідовності, вам доведеться збирати в свій арсенал безліч типів ринкової поведінки. І що далі? Ринок все одно обманює вас тому, що ви щось не врахували або на щось не звернули увагу. Буде здаватися, що ринку не можна довіряти, насправді не можна довіряти вам самим.

У вас два шляхи - вивчати безліч варіантів поводжень ринку (шлях в нікуди) або переробити своє ринкове поведінку таким чином, що ви повністю приймає ризик і страхи відсутні.

Як тільки ви досягнете стану, коли ризик приймається повністю, ви неі будете більше болісно сприймати ринкову інформацію. А якщо ви не сприймаєте болісно ринкову інформацію, ви знищуєте основу для коливань, раціоналізації, поспішних рішень, надій, що ринок дасть вам заробити або надій, що ринок врятує вас від нездатності вчасно закрити збиткову позицію.

І яке ж рішення? Необхідно переформувати ваші переконання і ставлення до трейдингу таким чином, щоб ви могли торгувати без найменшого страху, але в той же час залишалися зібраними і не дозволяли собі недбалості.

Трейдинг - такий вид діяльності, який пропонує кожному нескінченну свободу самовираження, таку свободу, якої більшість з нас були позбавлені все своє життя.

Ми всі були народжені в соціальному середовищі з безліччю обмежень, правил, мораллю та ін. Суспільна необхідність в обмеженнях і персональне прагнення до самовираження знаходяться в конфлікті. Кожен, який намагається освоїти мистецтво трейдингу стикається з цим конфліктом.

Торгівля (в тому числі і на форекс) Являє собою таке середовище, де ми самі встановлюємо правила поведінки. Там майже немає кордонів і обмежень нашому самовираження. (За винятком необхідності мати маржинальний рахунок).

Необмежені можливості укупі з необмеженою свободою самовираження являють собою психологічне випробування, до якого просто мало хто підготовлений. Більшість навіть не уявляє собі самого цього факту, а як можна бути готовим до того, про що не маєш поняття.

У такому середовищі необхідно змінити звичні уявлення, і створити таку структуру в свідомості, яка забезпечить трейдера високим ступенем збалансованості між своботой робити все, що завгодно і потенційною можливістю завдати собі фінансовий і психологічний шкоди.

Створення такої структури може бути надзвичайно важко через підсвідоме опору, який чинить нашу свідомість і, яке формувалося все наше життя. Це як ніби ми знайшли країну, в якій існує необмежена свобода, і тут хтось плескає нас по плечу і каже - Гей, треба створювати правила!

Щоб ефективно оперувати в ринковому середовищі нам необхідні правила як обмеження нашій поведінці. Ризик втрат може бути безмежним і щоб не наражати себе на небезпеку психологічної травми необхідно створити внутрішню структуру у формі внутрішньої самодисципліни, направляючої наші дії на ринку. Ця структура повинна бути всередині нас, оскільки ринок на відміну від суспільства, такої структури не надає.

Немає нічого, з чим ми стикалися в суспільному житті, що б підготувало нас до дій на ринку, структурі, находяшаяся в постійному русі, не підкоряється ніяким законам.

У торгівлі ніхто крім вас самих не змусить вас визначити ризик заздалегідь. Фактично ми маємо справу з необмеженою структурою де все може трапитися в будь-який момент часу і тільки послідовні і успішні трейдери визначають свій ризик до входу в угоду. Для всіх інших визначення ризику змушує зіткнутися з реальністю імовірнісного результату, будь-яка угода може стаь збитковою. Послідовно програють на ринку роблять все щоб уникнути прийняття реальності такою як є. Для трейдерів типові всякі види раціоналізацій, пояснень самим собі і надій, що ця угода не може не вдасться, що робить визначення ризику як би не потрібним.

Одне з протиріч притаманних ринковій торгівлі це те, що ринок пропонує і батіг і пряник одночасно. Пряник - може бути вперше в житті ми самі повністю контролюємо всі свою поведінку. Кнут - відсутність зовнішніх правил і обмежень нашої поведінки. Тому обмеження повинні бути створені всередині нас. Структура самоконтролю повинна з'явиться в нашій свідомості як акт нашої доброї волі.

Наступні причини невдач найтіснішим чином пов'язані з психологією і є прямим наслідком описаного вище.

Порушення правил ризик менеджменту.

Це, мабуть, головна причина, по якій втрачають гроші навіть досвідчені трейдери. Бажання швидко заробити зрозуміло і зрозуміле. Але, чомусь, саме коли ти збільшуєш надмірно кількість лотів, в здавалося б вірною угоді, ринок починає йти проти тебе. Трейдинг - це робота з імовірностями. Програші неминучі, тому що немає стовідсотково виграшних ситуацій. Саме тому торговий капітал повинен бути розподілений так, щоб його вистачило покрити серію програшних угод і залишитися в грі.

Відсутність торгового методу.

Ринок - великий ошуканець. Тільки що він йшов вгору, а через хвилину падає, то він тижнями рухається в одному напрямку, а то хаотично стрибає у вузькому діапазоні. Торгувати навмання подібно смерті. Щоб регулярно перемагати ринки необхідно перевагу. Перевага може полягати тільки в одному - входити треба тільки в угоди з високою ймовірністю виграшу і малим ризиком.

Якщо вхід не відповідає цим критеріям - угоду треба пропускати. Вибірковість і терпіння укупі з торговим методом, набором торгових правил, - ключі до успіху.

Відсутність дисципліни.

Мається на увазі самодисципліна, а не хорошу поведінку. Дисципліна необхідна для того, щоб змушувати себе виконувати свої ж торгові правила і свої ж правила ризик менеджменту. Повірте на слово - це дуже складно. Важко навіть пояснити чому. Чи то емоційність, чи то все ті ж жадібність і страх, загалом загадки людської психології. На жаль у трейдера немає ні вчителі з лінійкою, ні сержанта з палицею. Тільки він сам здатний (або не здатний) керувати собою.

Нав'язування ринку своєї волі.

Теж проблема з області психології. Проявляється у формуванні твердого переконання про майбутнє поведінці ринку. Не проходить до тих пір, поки значна частина депозиту не зметена могутнім ураганом.

Як увійти в число послідовно успішних трейдерів.

На ринку в будь-який момент може статися що завгодно. Цей постулат треба чітко усвідомити. Якби трейдери дійсно були переконані, що все може трапитися було б набагато менше програють.

Ринки керовані - це сувора реальність, яку приймають повністю без внутрішніх конфліктів тільки кращі трейдери. Тому що тільки кращі трейдери послідовно зумовлюють ризик перед входом в угоду. Тільки кращі трейдери без коливань обрізають збитки, як тільки ситуація на ринку показує, що ця угода не працює. І тільки кращі трейдери систематично беруть прибутку, коли ринок йде в їх напрямку. Три найбільших помилки - не визначати ризик, не обрізати збитки і не брати прибутку.

Ці помилки типові для більшості трейдерів. Якщо головною причиною не є фінансове самогубство, то чому ж тоді більшість не робить цього. Відповідь проста. Вони не вважають за потрібне. Тому, що вважають, що знають, що буде далі, ґрунтуючись на поведінці ринку в даний момент. Якщо людина знає, що станеться, то визначати ризик, обрізати збитки і брати систематично прибуток просто не потрібно.

Наші внутрішні переконання - величезна сила. Вони контролюють всю нашу поведінку на ринку і деколи просто неможливо діяти їм на противагу.

Кожному трейдеру необхідний внутрішній механізм у вигляді переконань, які змушують трейдера діяти відповідно до поведінкою ринку. Найефективніше переконання - це «все може трапитися». Крім того, що це дійсно так, це переконання може послужити основою для придбання інших переконань і відносини, необхідних для успішної торгівлі.

Без такого переконання підсвідомість буде автоматично блокувати, спотворювати або знаходити будь-які пояснення інформації про те, що ринок збирається зробити те, що трейдер не вважав можливим. А оскільки все можливо, то трейдер буде сприймати і ту інформацію, яка в іншому випадку була б не видимої йому. Фактично він відкриє свідомість для сприйняття ринку.

І найголовніше, придбавши переконання в тому, що все може статися, трейдер почне тренуватися мислити категоріями ймовірностей. Один з найбільш важливих і важких принципів для інтегрування в свідомість.

Послідовність і невизначеність результату. Протиріччя. Як можна отримувати послідовно позитивні результати маючи справу з невизначеною ймовірнісної системою?

Приклад казино. Імовірність виграшу в блек-джек - 2.5 -4.5%.

Власники казино і кращі трейдери розуміють, що подія з випадковим результатом може дати послідовно позитивні результати якщо ймовірність позитивного результату в нашу користь і якщо вибірка широка.

На ринку постійно виникають і повторюються цінові формації, що відображають колективну поведінку трейдерів. Вони можуть бути виявлені і визначені за допомогою засобів технічного аналізу. Ці випадки є для трейдера тим же, що і правила гри для власників казино. Вони визначають вірогідність позитивного результату на користь трейдера. Але какждий з цих подій статистично незалежно і його результат невідомий, хоча визначається імовірнісним значенням. Невизначеним є дії інших учасників ринку. Розподіл виграшів і програшів підпорядковується імовірнісним законам (статистичним).

Власники казино не намагаються визначити результат кожної гри. Все що вони повинні робити - це мати шанси (ймовірність) на свою користь і мати широку вибірку випадкових подій.

Трейдери, які навчилися мислити категоріями ймовірностей підходять до торгівлі точно також.

Найяскравіша фундаментальна риса ринку полягає в тому, що теперішня ситуація на ринку завжди унікальна і не залежна від подібних ситуацій у минулому. І ми не знаємо точно результат. Це створює труднощі для нашої свідомості, нам важко мислити категоріями ймовірностей, ми звикли мислити виходячи з досвіду.

Трейдери, які мислять категоріями ймовірностей впевнені у своєму загальному успіху, вони входять в кожну угоду, яка відповідає обраним характеристикам. Вони не вибирають ті угоди, які на їх думку спрацюють і не відсіюють ті, які на їх думку не спрацюють. Вони не знають заздалегідь яка з угод спрацює, а яка немає і не намагаються визначити Вони не коливаються, вибираючи з виникаючих настановних наборів а беруть їх все, тим самим збільшуючи вибірку випадкових подій з позитивною ймовірністю результату.

З іншого боку, інші трейдери захоплені аналізом ринку. Вони гостро потребують почутті впевненості, яке їм дає нібито аналіз. Звичайний трейдер хоче бути правим завжди в кожній угоді. Він відчайдушно намагається створити визначеність в тому середовищі, де вона просто відсутня. Парадокс у тому, що якби він повністю прийняв той факт, що визначеність відсутня, він би тим самим і створив би визначеність, якої домагається. Він був би абсолютно впевнений в тому, що визначеність відсутня.

Успішні трейдери не переймаються такими проблемами, як бути правий чи не правим- трейдинг не має з цим нічого спільного. Тому вони сприймають ризик по іншому. Якщо ми віримо в те, що результат не визначений, значить ми приймаємо той факт, що не знаємо чим закінчиться угода. Таким чином наші очікування нейтральні.

Будь-яке очікування якогось певного, суворого ринкової поведінки нереально і потенційно вредно.Еслі кожен момент на ринку унікальний і все можливо, тоді будь-яке очікування, що не враховує ці характеристики ринку не реально.

Як розв'язати парадокс, що трейдер повинен бути одночасно гнучким і суворим? Потрібно бути строгим у своїх правилах і гнучким у своїх очікуваннях. Суворим в правилах необхідно бути щоб виробити впевненість у собі, яка здатна захистити нас у невизначеній середовищі. Потрібно бути гнучким в очікуваннях, щоб об'єктивно сприймати інформацію, яка надається ринком.

Так що ж робити бідному трейдеру? Як реалізувати на практиці всі викладені вище принципи? А може бути ринок повністю ефективний (тобто непередбачуваний) і взагалі немає сенсу ним займатися?

Спори про ефективність ринку не замовкають і, напевно, не замовкнуть ніколи. Головне питання - що ж таке ринок - повний хаос, або його руху підкоряються якимось законам, які можна якось систематизувати і описати.

Поки вчені мужі б'ються в суперечках над нерозв'язною проблемою, успішні трейдери роблять гроші.

Так, ринки часто бувають хаотичні і непередбачувані, але на ринках діють люди - Неінформована натовп і обізнані інсайдери. Керуючи ринковими рухами в своїх корисливих цілях, інсайдери залишають сліди на графіках. Ці картинки повторюються, і завдання трейдера в тому і полягає, щоб розпізнати їх і використовувати в своїй торгівлі.

Ринки говорять і підказують, треба тільки навчитися їх слухати.

Повторювані цінові формації і є підказки, які дає ринок. Вони не виникають щодня. Необхідно терпіння, щоб вичекати зручний момент, рішучість, щоб увійти в угоду, мужність, щоб закрити позицію, якщо ринок іде проти тебе, гнучкість і неупередженість суджень, щоб залишатися в позиції, накопичуючи прибуток і постійно оцінюючи ситуацію, послідовність, щоб закрити позицію при появі ознак розвороту, навіть якщо, на вашу думку ринок повинен був пройти далі.

Чисто математично ймовірність виграшу і програшу в будь-якій угоді 50 на 50. Але насправді ймовірність при вході навмання завжди на користь ринку тому, що людина істота емоційна, і у нього існує психологічний поріг терпіння - плаваючі збитки тиснуть і заважають адекватно оцінювати події. Цей поріг у кожного свій, залежить від емоційності і величини депозиту, але він є у всіх. Коли поріг перейдено, трейдер виходить із угоди зі збитком, і зазвичай незабаром після цього ринок розгортається. Так ось фішка в тому, щоб відбирати лише ті ситуації, коли ймовірність виграшу в твою користь, але оскільки завжди існує ймовірність програшу, ризик повинен бути розумно обмежений, щоб не перевищити поріг терпіння і не завдати руйнівного удару по депозиту. Таким чином психологія і ризик-менеджмент це ланки одного ланцюга. Марно вигадувати якісь правила, якщо відсутня дисципліна для їх виконання. Трейдинг це бізнес, і тільки підхід до нього, як до бізнесу, а не як до гри, здатний забезпечити успіх.

Отже три кити успішного трейдингу:

1. Простий і послідовний торговий метод, що забезпечує вхід тільки в угоди з високою ймовірністю виграшу, малим ризиком і рівнем прибутку, що перевищує ризик.

2. Ефективні правила ризик-менеджменту. Правила, що визначають розмір позиції і ступінь ризику.

3. Самодисципліна, як здатність змусити себе виконувати свої ж торгові правила.

І останній коментар. Основну формулу трейдингу можна виразити таким чином:

Рп х Пп - Ру х Пу gt; 0

Рп - ймовірність настання прибутковою сделкі;

Ру - ймовірність настання збиткової сделкі;

Пп - середній прибуток у прибутковій сделке;

Пу - середній збиток у збитковій угоді.

Всі дії, які необхідно вживати, торгуючи на фінансових ринках визначаються цією формулою. Зрозуміло, що перший її складову треба збільшувати, а другий зменшувати. Збільшити Рп і зменшити Ру можна тільки входячи в ті угоди, ймовірність виграшу в яких висока і виключаючи спонтанні і всі інші входи в ринок. Збільшити Пп можна тільки утримуючи прибуткові позиції досить довго, принаймні настільки, щоб середня прибуток був в 2 і більше разів більше середнього збитку. Зменшити Пу можна тільки входячи в операції з малим ризиком і не вагаючись закриваючи збиткові угоди в певній заздалегідь точці або навіть раніше, якщо видно, що угода не йде як задумано.

У висновку хочу ще раз закликати читача серйозно поставитися до питань психології та ризик-менеджменту. Саме це визначить ваш успіх чи невдачу на ринках. Чи не наступайте на одні й ті ж наскрізь проржавіли граблі. Торгуйте на демо-рахунках поки не придбаєте впевненості. Не поспішайте. Для початку головне навчитися і зберегти торговий депозит для подальших успішних угод. Якщо все робити правильно, прибули не змусять себе довго чекати.