Як інвестувати на падаючому ринку? Частина 2
Отже, в першій частині нашої розповіді ми відповіли на питання:
- Чому варто чекати подальшого падіння фондового ринку?
- Яка глибина його можливого падіння?
- Чи варто в таких умовах продовжувати утримувати ваші акції або почати їх розпродавати?
- Чи буде фондовий ринок після падіння відновлюватися з такою ж швидкістю, як після кризи 2008 року?
Продовжуємо далі ...
Як купити акції на дні фондового ринку
Швидше за все, вам відома мудрість «Продавай, коли всі купують, і купуй, коли всі продають». І дійсно, придбання акцій на дні обіцяє інвесторові чудові прибутку.
Однак тут виникає три питання:
- Чи справді ринок досяг свого дна?
- Яка буде швидкість його відновлення, чи отримає інвестор прибутковість в прийнятний для нього термін?
- Акції яких компаній треба купувати, щоб вони дійсно зростали, причому росли бажано швидше ринку, і це зростання тривав якомога довше?
Досяг ринок свого дна або падіння продовжиться
Навряд чи хтось може чітко сказати - Чи досяг ринок свого дна або варто очікувати його подальшого падіння. Під час відомого американського біржового краху 1929 року індекс Доу-Джонса спочатку впав з 375 пунктів до 224, і багато інвесторів кинулися купувати ці акції, що подешевшали в надії на те, що ось цей-то рівень - і є те саме одне, від якого почнеться гарантований ріст. Але це була величезна помилка, тому як в подальшому індекс опустився нижче позначки аж в 50 пунктів.
Ціни так і не опустилися до уявного дна
Також може виникнути і зворотна ситуація - інвестор встановить дно в своїй уяві, тобто буде вичікувати падіння ціни до певного рівня, наприклад до 10. А ціна візьме і розвернеться від падіння до зростання на рівень 20. Однак інвестор буде продовжувати чекати подальшого падіння, в Тоді як ринок уже перейде у фазу зростання, і рівень досягне 30. І тільки тут інвестор прийде до висновку, що з орієнтуванням по дну він помилився, проте приріст ціни з 20 до 30 вже виявляється упущений.
Тому ловити дно не варто - краще дочекатися явних ознак початку зростання економіки, які, щоправда, можуть проявитися лише через кілька років, протягом яких нас чекає застій при незначному коливанні ринку туди-сюди.
Стратегія усереднення ціни
Якщо вже інвестор все-таки бажає придбати акції за їх мінімальними цінами, то робити це треба на основі стратегії усереднення - тобто почати купувати акції з моменту десь п'ятдесятивідсотковою обвалення фондового ринку. Причому купувати не за один раз і на всю суму відразу, а поступово і рівними обсягами, розтягнувши період покупки на кілька років.
Швидше за все, придбані інвестором паперу і далі будуть продовжувати своє падіння. Однак завдяки тому, що інвестор буде купувати їх все дешевше і дешевше, усереднена ціна придбання акції буде наближатися до її мінімуму, визначеного дном фондового ринку.
Наприклад, інвестор починає придбання акцій, коли вони подешевшали на 50%, тобто впали зі свого максимуму в 100 рублів до 50-ти. Купує він один і той же обсяг паперів, але за різними цінами:
Ціна акції: 50, 35, 20, 25, 30;
Кількість придбаних акцій: 1, 1, 1, 1, 1;
Разом витрат на придбання: 160 крб.;
Кількість куплених акцій: 6 шт.;
Усереднена ціна придбання: 32 руб.
Таким чином, усереднена ціна придбання не набагато відхилилася від дна акції в 20 рублів.
Крім того, за рахунок того, що інвестор не витратить всю суму відразу, у нього залишиться капітал ще й на момент відновлення фондового ринку, коли інвестор почне купувати акції, неухильно піднімаються в ціні.
Продовження слід.
