Як Джордж Сорос з офіціанта перетворився на мільярдера? Частина друга.
В першій частині ми з вами почали аналізувати і робити для себе висновки про те, як Джорджу Соросу вдалося домогтися вражаючого успіху в бізнесі, пройти шлях від офіціанта до найвідомішого і впливового у світі інвестора. Ми ознайомилися з чотирма уроками з дванадцяти від Джорджа Сороса. У цій статті ми продовжуємо знайомитися з діяльністю Сороса і витягувати для себе уроки.
* * *
Урок п'ятий: потрібно враховувати психологію людей.
Він вважав світ фінансів нестабільним, і навіть хаотичним. Він думав так: потрібно осягнути хаос, і ви розбагатієте! Спроба зрозуміти фінансові ринки, наче їх зміни є частиною якоїсь гігантської математичної формули, ніколи не приведе до успіху. Сорос переконаний, що ні математика править фінансовими ринками. Ними править психологія. Точніше, стадне почуття. Варто зрозуміти, коли і як натовп кинеться за тією чи іншою акцією, валютою або сировиною, і удача сама знайде інвестора.
На думку Сороса, саме «пристрасті» інвесторів до тих чи інших акціях, позитивні чи негативні, викликають зростання або падіння курсу цих акцій. Пристрасті діють як «самовозрастающей» фактор, який потім разом з іншими «прихованими тенденціями» впливає на очікування інвесторів. Викликані ними зміни курсів спонукають менеджерів до нових покупок акцій, або навіть злиття, придбання або викупу даних компаній, що, в свою чергу, впливає на основні показники акцій.
Отже, курс акцій не визначається однозначною реакцією на доступні інвестору відомості. Це скоріше результат відчуттів, що викликаються як емоціями, так і точними даними. У «Алхімії фінансів» Сорос писав: «Коли в подіях беруть участь мислячі істоти, головне для нас дотримуватися не тільки фактів, але і відчуттів учасників».
Урок шостий: дивіться в майбутнє.
Якщо інші інвестори прив'язані до однієї компанії, галузі чи виду сировини, Сорос завжди поглинений більш широкими сценаріями міжнародної торгівлі. На відміну від інших, йому видно тенденції, ритми і майбутні зміни, викликані публічними заявами або негласними рішеннями лідерів світових фінансів. Сорос краще всіх усвідомлює причинно-наслідкові зв'язки у світовій економіці. Якщо трапилося А, повинно відбутися і Б, а після нього В. І нема чого висміювати подібний вид мислення. Адже він - один з головних секретів успіху Сороса.
Сорос вгадував потрібні акції. Якось в 1972 році один знайомий повідомив Соросу, що закриту доповідь міністерства торгівлі вказує на зростання залежності США від імпортних поставок палива, фонд тут же купив акції фірм, що виробляють обладнання для нафтових промислів, зайнятих бурінням свердловин і видобутком вугілля. Через рік, у 1973 році, араби наклали на США нафтове ембарго - і акції паливних компаній злетіли в ціні до небес.
У 1972 році Сорос передбачали також продовольча криза, і після покупки акцій компаній з виробництва мінеральних добрив, обладнання для ферм і переробки зерна заробили вражаючі суми. Сорос був першопрохідцем, він випередив свій час. «Те, чим Джордж займався 35 років тому, увійшло тут в моду тільки за останнє десятиліття», - зазначив Стенлі Дракенміллер, права рука Сороса з 1988 року.
Урок сьомий: щоб не трапилося, зберігайте спокій.
Одним з найбільш цінних якостей Сороса є здатність відкидати особисті емоції, діючи на фінансовому ринку. У цьому сенсі його можна назвати стійкому. Якщо інші дозволяють своїм пристрастям втручатися в процес прийняття раціональних рішень, Сорос прекрасно розуміє, що мудрий інвестор - це безпристрасний інвестор.
Сорос в лютому 1994 року втратив гроші. Таке траплялося й раніше. Вражало не те, що сума виявилася на ЦЕЙ раз більш ніж значною - понад 600 млн. Доларів. Вражало байдужість, з яким Сорос сприйняв невдачу.
Урок восьмий: тримати руку на пульсі подій.
Джордж, коли заснував свою компанію в 1969 році, виписував близько 30 видань, включаючи журнали з виробництва добрив і трикотажу. Уважно читав популярні журнали в пошуках перспективних соціальних чи культурних тенденцій. Сотні компаній направляли свою друковану продукцію в його фонд. Досьє фонду містило відомості про стан фінансів понад 1500 американських та іноземних компаній.
Щодня він вивчав 20 - 30 річних звітів фірм, намагаючись відшукати цікаві нюанси в діяльності компаній або натяки на нові довгострокові тенденції, тобто те, чого не розгледіли інші.
Близькість до політичної еліти дозволяє Соросу тримати руку на пульсі подій так міцно, що іншим просто нема чого з ним змагатися. Він може місяцями вичікувати, поки не дізнається на одній з таких зустрічей щось цінне. Можливо, ключем до успіху стане мимохіть загублений міністром фінансів фраза за сніданком якихось три місяці тому.
Сорос у своїй компанії займався Макроаналіз, досліджуючи загальну картину подій-міжнародна політика, фінансова політика в різних країнах, коливання рівня інфляції, облікових ставок і валютних курсів-а помічники займалися пошуком галузей і фірм, які могли виграти від очікуваних змін.
Наприклад, якщо очікувалося зростання облікових ставок, Сорос велів визначити вразливі галузі. Він використав прийом інвестування в дві компанії в кожній галузі. Але не в будь-які дві компанії. Одна повинна бути кращою компанією в своїй галузі. Її акції, як ведучої, купувалися частіше і раніше інших, що вело до зростання їхнього курсу. Інша повинна бути гіршою компанією, з найбільшою заборгованістю і з найгіршими балансовими показниками. Інвестиції в цю компанію давали найкращу можливість отримати більший прибуток, коли її акції, нарешті, знадобляться інвесторам.
* * *
