Інвестиції в дорогоцінні метали - можливо, варто ризикнути?
Ризикну припустити, що глобальна економічна криза, незважаючи на всі ті жахи, які пророкують ЗМІ, поки ще не зробив істотного впливу на гаманці пересічного росіянина. Панічні настрої на сьогоднішній день носять більше теоретичне обгрунтування. І справді. До підвищення цін ми вже якось звикли. Причому цей процес і зараз не є чимось лавиноподібним, примушувати нас з вами кидатися в магазини і закуповувати мішками крупу, борошно, сірники і сіль.
Набагато більше занепокоєння проявляється у тих, хто зумів або планує відкласти якусь суму «на чорний день», розраховуючи не тільки на її збереження, а й на певний приріст, що компенсує хоча б динаміку інфляції. А ось тут картина видається досить похмурою.
Вклади в банки вже давно не привабливі для населення через вельми кабальних умов. Пропонована дохідність у відсотках покриває інфляційні втрати тільки при внесенні досить значних сум (від 100000 руб. І вище). З іншого боку, жоден з банків, наполегливо нав'язують нам вигідні умови вкладу, не гарантований від банкрутства. Слід розуміти, що метою подібних пропозицій є лише приріст грошової маси, що дозволяє на якийсь час продовжити агонію, але ніяк не турбота про збільшення доходів рядового вкладника. Згоден, що частка вкладів населення у фінансовому обороті окремо взятого банку не настільки вже й велика, але, як кажуть, «хоч вовни жмут».
Такі способи вкладення грошей, як ПІФи, також не виправдали очікувань рядового інвестора. Мало того, що хвиля скандалів, що прокотилися по Росії в першій половині 2008 року, значною мірою дискредитувала саме поняття пайових інвестиційних фондів, фактично поставивши знак рівності між ПІФом і черговою фінансовою пірамідою. Це спричинило відтік коштів навіть з досить надійних фондів, коли люди розривали термінові контракти, заздалегідь змирившись з незначними збитками - аби не втратити основну масу заощаджень і не залишитися біля розбитого корита.
Подальші ж події, з'явилися відображенням глобальної економічної кризи, взагалі звели нанівець передбачувані доходи керуючих компаній. І добре, якщо інвестори залишилися хоча б при своєму інтересі. За даними investfunds.ru, «Різке знецінення активів, виведення коштів пайовиками, раптово виявилися прогалини у регулюванні ставлять російський ринок довірчого управління в скрутне становище. Більш масштабних бід ця індустрія ще не знала. «Якщо так справа піде й далі, то управляти буде нічим, та й нікому», - сумно жартують деякі портфельні менеджери ».
Ситуація на ринку акцій також не викликає оптимізму. Звичайно, можна самостійно, в обхід брокерських контор, спробувати придбати їх або продати, тим більше, що дана послуга доступна практично в будь ощадкасі. Та тільки от ціни на нафту падають, а котирування акцій таких фінансових монстрів, як Ощадбанк або ВТБ, незважаючи на потужну державну підтримку, стійко знижуються.
Короткочасні ж підйоми котирувань акцій вітчизняних підприємств на російських біржах, ініційовані діями держави, погоди не роблять. По-перше, спрацьовує обмеження на відкриття коротких позицій - тобто на продаж акцій за максимально вигідною ціною. По-друге, навіть при підйомі котирувань різниця між ціною продажу акцій населенню та її покупки у що відбувся інвестора з лишком з'їдає очікуваний прибуток.
Знову ж таки, посилаючись на названий вище джерело, «за нашими оцінками, не варто розглядати дане висхідний рух як початок стійкого тренда, оскільки індекси азіатських фондових майданчиків, в першу чергу, котирування акцій фінансових та енергетичних компаній, йдуть вгору в основному на тлі урядових заходів щодо зниження ставок міжбанківського кредиту ».
Таким чином, практично єдиним варіантом заощадження фінансових накопичень на сьогоднішній день є інвестиція в дорогоцінні метали. Скільки б не говорили про втрату впливу ринку дорогоцінних металів на економіку окремої держави, варто відзначити, що динаміка цін на них відрізняється стійким, нехай і повільним зростанням. Причому мова не йде про придбання або продаж ювелірних виробів. Це навіть назвати інвестицією дуже складно, так як ціни на ювелірні вироби лише в невеликому ступені відповідають цінам на вихідна сировина. А сьогоднішній бренд завтра цілком може виявитися пустушкою, а вже на високе звання антикваріату тим більше не потягне.
Вітчизняне законодавство передбачає три інструменти інвестицій в дорогоцінні метали. Це злитки, монети і знеособлені металеві рахунки. Що стосується перших двох, то тут мінусів більше, ніж позитивних сторін. Ціна продажу на злитки включає в себе включає в себе 18% ПДВ і суттєво вище ринкової ціни на сам метал.
Наприклад, на 21.10.2008 року ціна 1 г золота за даними ЦБ РФ становить 672,69 рублів. Ціна продажу золотого злитка в Ощадбанку Росії - 1043 рублів за 1 грам. Ціна покупки того ж злитка Ощадбанком Росії встановлена в розмірі 666 рублів за грам при його «відмінному» стані і 653 рублів при задовільному. Зростання ціни золота за останні п'ять років склав 87%. Отже, при збереженні цієї динаміки ціна покупки злитка перевищить сьогоднішню ціну продажу десь років через 8-10. Навряд чи хтось наважиться на настільки довгострокові інвестиції.
Що стосується пам'ятних монет, то там перспектива ще більш туманна. Навіть для колекціонерів вони не будуть представляти великого інтересу, оскільки штампуються сьогодні якщо не тоннами, то вже сотнями кілограмів напевно.
Тому варто звернути увагу на знеособлені металеві рахунки. Враховуючи короткочасні періоди зниження цін на золото і срібло, обумовлені спекулятивною грою великих інвесторів на ринку дорогоцінних металів, безумовно має сенс відкрити рахунок за імовірної мінімальною ціною. Навіть, ймовірно, слід віддати перевагу сріблу, так як воно в більшій мірі є технологічним металом, ніж ювелірним і користується зростаючим спросом- відповідно, немає ніяких передумов для обвалу його ціни.
Думається, що відкриття металевого рахунку на срібло при ціні 8-9,5 рублів за грам сьогодні видається цілком виправданим. На думку аналітиків, наприкінці року ціна цього ж грама може становити 11-12 рублів, а в першому кварталі 2009-го - до 16 рублів. Уж, принаймні, можна розраховувати на компенсацію втрат від інфляції.
