Як вибрати ПІФ?

Все більша розташування завойовують в Росії пайові інвестиційні фонди (ПІФи). У чому ж привабливість ПІФів, скільки з їх допомогою можна заробити і як правильно вибрати фонд?

Що таке ПІФи і які вони бувають?

Діяльність ПІФів регулюється Федеральним законом «Про пайових інвестиційних фондах». ПІФи дозволяють приватним інвесторам передавати свої гроші в управління професіоналам. При цьому кошти інвесторів «складаються» в єдиний портфель, їм і розпоряджається керуюча компанія. Інвесторів, які купили частки в Піфе, називають пайовиками, а самі частки - паями.

ПІФи бувають відкритими, закритими і інтервальними. Паї відкритого фонду можна купити і продати будь-який день. Обсяг капіталу такого ПІФу і, відповідно, кількість його пайовиків не обмежені. Засоби відкритих фондів вкладаються у високоліквідні активи, тобто ті, які завжди можна легко перепродати. У разі несприятливої ситуації на ринку акцій або прогнозу наближається «грози» пайовик може тут же продати свої паї. Все це знижує ризики інвестицій у відкриті фонди.

У закритому фонді кількість паїв фіксоване. Крім того, пайовик може погасити (продати) паї такого фонду тільки після закінчення терміну дії договору з керуючою компанією. Завдяки тому, що пайовик не може погасити свої паї в короткий термін, керуюча компанія може вкладати кошти фонду в низьколіквідні активи. Вони більш ризиковані, зате прибутковість може бути більше. До низьколіквідних активів відносяться, наприклад, нерухомість, іпотечні заставні, венчурні проекти, папери другого ешелону, частки в компаніях, акції яких не торгуються на біржі.

Інтервальний ПІФ - «Гібрид» відкритого та закритого фонду. Обсяг капіталу такого ПІФу і кількість пайовиків, як і відкритого фонду, не обмежені. Однак паї інтервального Піфа (і в цьому його схожість із закритим фондом) можна купити або продати в певні проміжки часу - інтервали.

Тепер про те, які бувають ПІФи залежно від активів, у які керуючі компанії інвестують кошти фондів. Існують фонди акцій, облігацій, змішаних інвестицій, грошового ринку, індексні фонди і фонди фондів. Такими ПІФами можуть бути як відкриті, так і закриті та інтервальні фонди. Є також фонди нерухомості, іпотечні фонди і фонди венчурних інвестицій - це в основному ПІФи закриті.

Зазвичай керуючі компанії в описі ПІФу призводять список активів, у які будуть інвестуватися кошти пайовика.

За і проти

У ПІФів є свої плюси і мінуси.

Плюси. По-перше, для покупки паю не потрібен великий стартовий капітал. Мінімальна сума, на яку ви можете купити частку в Піфе, становить зараз 1 тис. Рублів. По-друге, дохідність ПІФів істотно вище, ніж по депозитах у банку. Наприклад, середня річна прибутковість фондів акцій становить 40%. Для порівняння: середня ставка по депозиту в банку - 9-10%. По-третє, як вже говорилося вище, вашими грошима розпоряджатимуться професійні управляючі.

Мінуси. Якщо в банку вам гарантований фіксований дохід по депозиту, то керуючі компанії такої гарантії не дають. Вартість паю може як зрости, так і знизитися. Таким чином, є ризик отримати не дохід, а збитки.

Сума, термін і ступінь ризику

Перед покупкою паїв варто визначитися з трьома моментами: яку суму ви плануєте вкласти в ПІФ, на який термін, чи готові ви ризикнути заради можливості отримати велику прибутковість.

Як правило, мінімальна сума на покупку паїв відкритих фондів нижче, ніж на покупку інтервальних і закритих фондів. Але, як відомо: хто не ризикує, той не п'є шампанське. Чим вище ступінь ризику, тим більше шанс отримати велику прибутковість. Як вже говорилося вище, відкриті фонди - менш ризиковані, інтервальні і закриті фонди - більш ризиковані.

Техніка безпеки

Вибираючи ПІФи, варто ознайомитися з рейтингами надійності керуючої компанії. Такий рейтинг є, наприклад, у Національного рейтингового агентства (НРА).

Крім того, можна дізнатися, як довго існує керуюча компанія, як вона пережила період дефолту, чи були проблеми з клієнтами, ліцензіями і т. Д.

Як купити, а потім продати

Отже, ви визначилися з управляючою компанією, вибрали один з її фондів. Що робити далі? Для того щоб купити паї фонду, вам потрібно прийти в офіс керуючої компанії або агента фонду.

Співробітники керуючої компанії допоможуть вам заповнити всі необхідні документи. Це анкета, заява про відкриття особового рахунку та заявка на придбання паїв. Потім в реєстрі власників паїв для вас відкриють рахунок, на якому будуть враховуватися придбані вами паї. Ви можете також отримати виписку з реєстру, в якій будуть вказані номер вашого рахунку, кількість паїв та ціна, за якою вони були придбані.

Якщо ви надалі захочете придбати ще паїв цього фонду, то достатньо буде внести гроші на свій рахунок. Тобто повторного заповнення документів не потрібно.

А як продати паї?

Для цього потрібно буде прийти в офіс керуючої компанії або агента фонду, заповнити заявку на погашення паїв. Гроші ви зможете отримати в касі керуючої компанії або перевести їх на рахунок в будь-якому банку.

Чи потрібно платити податки?

Крім комісій керуючої компанії пайовику необхідно платити податки. Як це зробити? Податок сплачується тільки при продажу паїв з різниці між сумою, отриманою від їх погашення, і сумою, витраченою на їх придбання. Ставка податку для фізосіб - резидентів Російської Федерації становить 13%. Керуючі компанії сплачують податки від імені та за рахунок своїх клієнтів. Так що пайовикам не потрібно хвилюватися про сплату податків.

Отже, порахуємо

Давайте розберемо на прикладі, скільки міг заробити пайовик. Припустимо, він купив паїв на 10 000 рублів. Вартість одного паю - 1000 рублів. При покупці паїв клієнтові потрібно заплатити комісію, припустимо, 1%. Сума зменшується до 9850 рублів. Таким чином, пайовик може купити 9,85 паю. За рік вартість паю виросла до 1400 рублів, тобто на 40%. В результаті сума досягла 13 790 рублів. Комісія при погашенні, припустимо, 2%. Сума зменшується до 13 514,2 рубля. Таким чином, прибуток інвестора становить 3 514,2 рубля. Але це ще не все - потрібно заплатити ще податок у розмірі 13%. Разом сума зменшується до 3 057,4 рубля. Зростання вартості паю склав 40%, однак реально пайовик отримає на руки лише 30,6%. Разом з тим навіть при такій чистого прибутку інвестор заробить за допомогою ПІФу майже в два з половиною рази більше, ніж за депозитом у банку.

Підіб'ємо підсумок: при вкладенні грошей у фонд ви ризикуєте втратити всі або якусь частину грошей, за вкладом ж вам гарантовано виплатять відсотки. Найкраще диверсифікувати ризики, тобто вкласти частину грошей в ПІФ, а іншу частину - в банк.