Що таке ПІФ?

Як тільки громадянин обзаводиться зайвими грошима або, скажемо інакше, вільними коштами, в яких у нього немає миттєвої потреби, його можна назвати потенційним інвестором, а його гроші - капіталом. Однак, щоб називатися повноцінним інвестором, йому потрібно свій капітал куди-небудь вкласти.

Розвиток фінансових ринків настільки розширив інструменти і способи вкладення грошей, що чоловікові часом стає важко розібратися у всьому різноманітті інвестиційних альтернатив. Зупинимося детальніше на Піфах - пайових інвестиційних фондах.

При вкладенні коштів в ПІФ укладається договір довірчого управління з керуючою компанією. ПІФ в даному випадку виступає в ролі такого собі інвестиційного портфеля, кошти якого будуть складатися з внесків безлічі пайовиків. Далі зібрані гроші інвестуються керуючою компанією в цінні папери, банківські депозити, нерухомість і т.п .. Якщо керуюча компанія грамотно розпорядилася довіреними їй засобами, то вартість майна ПІФу зростає, збільшуючи доход пайовика. Внаслідок некоректного управління портфелем вартість інвестицій падає, що означає для пайовика зменшення вартості його паїв, або просто збитки.

ПІФ належить до числа колективних інвестицій. Це означає, що активи, куди інвестовані кошти, знаходяться в колективній власності всіх пайовиків, а окремому інвестору належить тільки деяка частка в цьому загальному капіталі. Ця частка називається паєм, який являє собою особливий вид цінних паперів.

Пай не має номінальної вартості, а число паїв, що належить одному пайовику, може виражатися дробовим числом. Таким чином, інвестору може належати 2,1 паю або 0,19. Ця одна з відмінних рис паю як цінного папера, тому жодна інша цінний папір не може бути придбаний частинами.

ПІФи привабливі для інвестора з кількох причин.

По-перше, для інвестування в ПІФ не потрібно володіти професійними навичками, досить просто вибрати керуючу компанію. Правда, щоб її вибрати, треба мати уявлення про те, що таке ПІФ, керуюча компанія і які вимоги пред'являються до якості управління активами фонду.

Другим явною перевагою ПІФів можна назвати обмежений ризик, тому колективне інвестування підлягає жорсткому регулюванню з боку держави. Наступна перевага - це податковий режим. Пайовики хоч і сплачують податок, але тільки в момент реалізації паю. Пайовику не треба платити податок з прибутку, отриманого від операцій з цінними паперами, які складають майно фонду. Крім того, більшість інвестиційних компаній є податковими агентами, тобто виплачують державі податки пайовика автоматично, звільняючи його від біганини в податкову.

Однак у ПІФів є і деякі недоліки.

По-перше, це витрати, які можуть здатися досить великими щодо інших форм інвестування. Справа в тому, що законодавство встановлює максимальну величину витрат, які лягають на пайовика, у розмірі 10%.

По-друге, ліквідність вкладень у ПІФ досить низька. Законодавство передбачає термін до 3 днів на задоволення заявки на придбання або погашення паїв. Більш того, отримати свої гроші назад реально можна буде тільки ще через 15 днів (цей термін може бути менше в залежності від правил довірчого управління ПІФом).

Поділяють три види ПІФів: Відкриті, інтервальні і закриті. Різниця між ними дуже проста. Пай відкритого ПІФу можна купити або продати керуючої компанії в будь-який робочий день, інтервального - в певні періоди (інтервали). Паї закритого фонду пред'являються до погашення керуючої компанії тільки після закінчення терміну дії договору довірчого управління. Правда, тільки в закритих ПІФах виплачується проміжний дохід.

З метою підвищення захисту вкладників ФСФР вимагає від керівників підприємств чітко вказувати категорію фонду в залежності від основних напрямів інвестування: фонди акцій, фонди облігацій, фонди змішаних інвестицій, грошові фонди, індексні фонди, фонди фондів, фонди нерухомості, іпотечні фонди, фонди венчурних інвестицій і фонди прямих інвестицій.

Вибір пайового фонду, в першу чергу, залежить від особистих цілей інвестора. При цьому враховуються:

- Передбачувана сума інвестування

- Передбачуваний термін інвестування

- Ризик, на який готовий піти інвестор

- Дохід, який очікує отримати інвестор

Розглянувши ці критерії, пайовик зможе отримати відповідь на питання «А куди ж вкласти свій капітал?». Однак хочу попередити вас, шановні читачі: не женіться за легкими грошима. Якщо інвестиційна компанія не показує стабільних, високих результатів протягом хоча б останнього року - знайдіть собі іншу.

Дуже сподіваюся, що зміг допомогти розібратися вам, читачі, в тому, що ж таке ПІФ і з чим його їдять. Не бійтеся ризикувати, але, будьте так ласкаві, робіть це з розумом. Успіхів вам!