Як працюють дилінгові центри?

Перехід від роботи на демо-рахунку до реальної торгівлі пов'язаний з деякими труднощами. Те, що ви успішно торгуєте віртуальними грошима, зовсім не є гарантією прибутку при роботі на реальному рахунку. Якщо ви освоїли технічний, фундаментальний і інформаційний аналіз, дотримуєтеся правил управління капіталом, то успішний перехід до реалу буде визначатися в основному одним фактором - чи здатні ви ставитися до своїх грошей як до якогось інструменту. Чи готові ви не тільки заробляти, але і втрачати гроші.

У кожному дилінговому центрі складається з часом своя власна методика обробки клієнтської позиції, що забезпечує певну ефективність, рентабельність і мінімізацію ризиків бізнес-процесу. Основним параметром, що характеризує ставлення брокера до роботи з заявками клієнта, є факт виведення або не виведено заявки клієнта на зовнішній ринок. Від цього безпосередньо залежить, формується дохід брокера за рахунок втрат трейдера або прибуток створюється за рахунок спреду, помноженого на число угод.

У тому випадку, коли жодна клієнтська позиція не перекривається на зовнішньому ринку, маємо чисту кухню. Цей метод грунтується на тому, що 95% трейдерів зрештою втрачають свої депозити. При цьому функції дилінгового центру зводяться до беземоційної реєстрації клієнтських (віртуальних) угод та їх результатів. Всю основну роботу по зменшенню клієнтських депозитів виконують клієнтські дурість і жадібність. За великим рахунком, у цьому підході немає нічого поганого за умови, що ДЦ коректно виплачує винагороди тим трейдерам, які виграли.

Але підхід, свідомо заснований на руйнуванні трейдерів, підштовхує ДЦ до підвищення ефективності цього процесу. Для цього найчастіше використовуються такі прийоми:

1. Операції проводяться тільки «на папері». Клієнт вносить гроші на рахунок, починає торгувати на ринку, компанія каже, що виконує доручення клієнта, підтверджує це виписками, але насправді ніяких операцій не веде. Це дозволяє компанії прокручувати клієнтські гроші.

2. Трейдеру виставляються котирування, що трохи відрізняються від ринкових. Дилінгового центру виграє на різниці.

3. «Малюються» співробітниками ДЦ фіктивні котирування, спрямовані на поглинання стоп-ордерів клієнтів. Чисті кухні - як правило маленькі контори, які об'єктивно не можуть забезпечити хеджування сукупної клієнтської позиції на зовнішньому контрагента (надто мало клієнтів, щоб зібрати стандартний для міжбанківського форекса лот - 0.5 млн.).

З часом кухня або зникає разом із грішми трейдерів, або нарощує кількість клієнтів і переходить в розряд ДЦ, об'єктивно зацікавлених у своїй репутації. Починають домінувати наступні фактори:

1. Прибуток брокера в підсумку виявляється приблизно рівною спреду, помноженому на число угод, яке прямо пропорційно числу клієнтів. Число клієнтів, в свою чергу, залежить від репутації дилінгового центру.

2. Відмінна репутація компанії і довгостроковий дохід вигідніше короткочасних виграшів від гри проти клієнта, тому ДЦ (навіть залишаючись кухнею) переходять в стадію зрілості, тобто перестають зрушувати котирування, «малювати стопи» і т.д.

3. Сам бізнес вже стоїть досить немало, і у засновників ДЦ немає бажання його втратити в разі випадкового виграшу клієнтів.

4. Середній розмір депозиту починає рости (позитивний вплив хорошої репутації), починають з'являтися великі клієнти, які в основному виграють, тому розмір їх депозиту дозволяє повністю дотримуватися принципів управління ризиками, і вони, як правило, більш професійно навчені в плані трейдингу і т.д.

Ці фактори сприяють тому, що робота дилінгового центру входить в цивілізовані рамки. У зв'язку з цим хочу порекомендувати: перш ніж що-небудь підписувати, дуже уважно ознайомтеся з текстом договору, попросіть пояснень незрозумілих пунктів. Проясніть для себе наступні питання:

- А з ким, власне, ви підписуєте договір, дуже часто під прапором розкручених брендів пропонується укласти договір з організацією, фактично не має відношення до базової фірмі;

- Поцікавтеся, чим займається ваш дилінгового центру - наданням фінансових консультацій, брокерської або, можливо, букмекерської діяльністю- який порядок і ставка оподаткування ваших майбутніх прибутків;

- Яким чином прописаний в договорі порядок повернення грошей - інтерес становить те, як будуть вирішуватися спірні питання, чи вам виявиться зручно судитися в Стокгольмському суді;

- Подивіться, чи немає в договорі надрукованих дрібним шрифтом пунктів, що дозволяють накласти на вас серйозні штрафні санкції.

Насправді, практично неможливо дати конкретні рекомендації по тексту договору. Кожен брокер готує його під себе, і від порядності вашого брокера в чому залежить, чи містить текст договору підводні камені, здатні доставити вам неприємності. Тому в першу чергу поцікавтеся репутацією брокера. І завжди дуже уважно читайте текст договору.