Як потрібно вибирати недержавний пенсійний фонд?

Автор: Гончаров Дмитро.

Вибір недержавного пенсійного фонду залежить від цілей і завдань вкладників. Слід чітко визначити, чого б Ви хотіли від фонду при виході на пенсію. Для юридичних і фізичних осіб такі цілі суттєво відрізняються. Фізичні особи, в першу чергу, повинні звертати увагу на надійність і стабільність пенсійного фонду, а також на показники його роботи.

Інформацію про основні показники діяльності НПФ можна знайти на сторінках спеціалізованих видань (наприклад, журнали «Пенсійні фонди та інвестиції» і «Пенсія»), ділових ЗМІ («Коммерсант», «Коммерсант-Деньги», «Ведомости») та в мережі Інтернет ( наприклад, на «Лабораторія пенсійної реформи»). Проаналізувавши опубліковані рейтинги можна отримати інформацію про основних гравців і публічних фінансових показниках НПФ.

Обов'язково також уважно познайомитися з документами пенсійного фонду. У НПФ повинні бути ліцензія, Правила фонду, складені і затверджені відповідно до законодавства. Повинен бути визначений порядок формування пенсійних накопичень і умови виплати додаткової пенсії. Також бажано ознайомитися з інформацією про те, хто виступає в якості спецдепозитарію, і які керуючі компанії працюють з фондом.

Чи можна самостійно визначити, як працює той чи інший НПФ?

Якщо вкладник за професією бухгалтер або фінансист, йому простіше розібратися з результатами діяльності НПФ. Звичайно, це не означає, що люди інших професій не здатні проаналізувати ті чи інші дані. Якщо є бажання - все можливо. Що цьому може допомогти?

Фонд повинен інформувати своїх учасників про стан пенсійних рахунків. Крім того, в спеціалізованих виданнях публікуються щорічні фінансові результати діяльності НПФ.

Крім суб'єктивних переваг вкладників, можна при виборі НПФ спиратися на спеціальну методику, яка допомагає оцінити рейтинг того чи іншого недержавного пенсійного фонду.

Діяльність недержавного пенсійного фонду (НПФ) можна оцінити за двома основними блоками критеріїв: надійність фонду (його стійкість) і успішність фонду (іншими словами, ефективність діяльності).

Яким чином НПФ інвестує кошти вкладників?

Зазвичай для розміщення коштів вкладників НПФ користується послугами приватних управляючих компаній. Між НПФ та управляючою компанією укладається договір довірчого управління, на підставі якого керуюча компанія інвестує гроші вкладників в різні фінансові інструменти, а НПФ контролює цей процес, враховує угоди, нараховує і виплачує пенсії.

Куди вкладаються гроші накопичувальної частини пенсії?

У різних учасників - різні можливості. При розміщенні пенсійних резервів НПФ, наприклад, деякі операції можуть здійснювати самостійно, вкладаючи кошти у федеральні (субфедеральних, муніципальні) державні цінні папери, банківські депозити, а також в інвестиційні паї відкритих та інтервальних пайових інвестиційних фондів за умови, що вимоги до складу та структури активів цих фондів не суперечать законодавству.

Приватна керуюча компанія має куди більш широкі можливості для інвестування. Вона, наприклад, може вкладати кошти в цінні папери, допущені до торгів російськими організаторами торгівлі на ринку цінних паперів: акції російських відкритих акціонерних товариств, облігації російських господарських товариств, іпотечні цінні папери. Можуть КК інвестувати кошти і в паї пайових інвестиційних фондів, і навіть в цінні папери урядів іноземних держав за умови, що вони мають високий інвестиційний індекс.

Хто контролює роботу недержавних пенсійних фондів?

Діяльність НПФ регулюється уповноваженим державним органом в особі ФСФР Росії - Федеральною службою з фінансових ринків. Саме вона регламентує діяльність НПФ і стежить за інвестуванням коштів вкладників. Крім того, кожен фонд зобов'язаний не менше одного разу на рік пройти актуарну оцінку і незалежну аудиторську перевірку.

Що таке актуарна оцінка недержавного пенсійного фонду?

Недержавний пенсійний фонд повинен чітко уявляти, які суми він може інвестувати, куди інвестувати, на який термін, а також враховувати прибутковість цих вкладень. Потрібно враховувати наявні зобов'язання перед пенсіонерами і необхідність майбутніх виплат. Крім того, для різних клієнтів НПФ пропонує різні пенсійні схеми. Все це вимагає послуг фахівців, які на підставі різних методик оцінюють співвідношення між активами фонду та його зобов'язаннями.

Таких фахівців називають актуаріями. Вони проводять актуарну оцінку діяльності НПФ, в якій відображається довгострокова стійкість фонду. За законодавством, актуарна оцінка проводиться не рідше 1 разу на рік, однак великі НПФ зазвичай проводять її частіше. Для того щоб якісно проводити актуарну оцінку, актуарії повинні отримати акредитацію на ведення своєї діяльності.

Що в НПФ перевіряють аудитори?

Для підтвердження звітів фонду про його діяльність щорічно організовується незалежна аудиторська перевірка. В її ході перевіряється коректність складання звітів, правильність ведення рахунків клієнтів, виплата пенсій, сплата податків. Крім того, перевіряються бухгалтерські звіти керуючих компаній і спецдепозітаріев, які працюють з НПФ. Діяльність аудиторських компаній ліцензується Міністерством фінансів РФ.

Як НПФ звітує перед вкладниками по обов'язкової накопичувальної частини трудової пенсії?

Недержавний пенсійний фонд зобов'язується не рідше 1 разу на рік надавати своїм вкладникам інформацію про стан їх пенсійних накопичень. Однак пенсійним договором може бути передбачена умова надання звітності частіше - піврічна, квартальна звітність.

На підставі цих звітів вкладник може визначити, наскільки вигідно йому працювати з обраним НПФ. Якщо його не влаштовують результати діяльності НПФ, він може перевести свої накопичення в будь-який інший НПФ, або в приватну керуючу компанію, або назад до Пенсійного фонду РФ.

Як оцінити надійність недержавного пенсійного фонду?

Надійність фонду-це гарантія виконання зобов'язань фонду перед клієнтами. Надійність фонду можна оцінити за наступними семи показниками:

Загальний обсяг пенсійних резервів характеризує масштаб діяльності НПФ, забезпечує платоспроможність фонду перед своїми учасниками.

Розмір майна для забезпечення статутної діяльності фонду свідчить про надійність фонду, забезпечує захист прав учасників та застрахованих осіб фонду. Це майно свідчить про фінансову спроможність фонду, забезпечує його стійкість при настанні несприятливих обставин. Крім того, дозволяє в ході роботи фонду використовувати досконалі технології, обладнання і т.д.

Досвід роботи фонду на ринку недержавного пенсійного забезпечення з моменту першої виплати недержавних пенсій: слід уточнити кількість учасників фонду, а також динаміку збільшення або зменшення кількості учасників. Також оцінюється рівень професіоналізму персоналу фонду. Працівники фонду повинні мати відповідну кваліфікацію, певний стаж роботи на ринку НПО.

Склад засновників фонду може свідчити про близькість фонду до провідних фінансово стійким підприємствам, фінансовим компаніям і бути індикатором його надійності, як і сама кількість великих засновників.

Репутація фонду на ринку оцінюється на підставі даних про які мали місце призупинення дії ліцензії на здійснення діяльності, а також дефіциту, виявленого актуарної оценіванкой, або збиткового балансу.

Диверсифікація інвестиційного портфеля фонду - це розподіл ризиків між різними інвестиційними програмами НПФ. Вкладаючи гроші в різні фінансові інструменти, які володіють різною надійністю і різним рівнем ризику, НПФ таким чином «страхує» свої активи. Для оцінки цього критерію необхідно знати, в які КК вкладаються гроші вкладників і яка структура інвестиційного портфеля, який пропонує КК.

Членство в професійних об'єднаннях забезпечує додаткові гарантії забезпечення виконання зобов'язань фонду перед вкладниками та учасниками.

Додатковий контроль за діяльністю фонду з боку різних органів і професійних асоціацій є одним з додаткових ознак надійності фонду.

Як оцінити ефективність роботи недержавного пенсійного фонду?

Ефективність діяльності фонду визначається на підставі різних критеріїв: зростання частки фонду на ринку недержавного пенсійного забезпечення, успішності інвестиційної політики фонду та довірі з боку клієнтів