Оперативний аналіз інвестиційних вкладень, Показник зниження витрат

Капітальні вкладення -найважливіша область діяльності всякої компанії. При цьому відомо, що будь-які вкладення коштів, пов'язані з переоснащенням необоротних активів, установкою нового виробництва та ін. зобов'язує проводити створення документів для лізингових та інших компаній (ТЕО проекту). Але, створення бізнес-плану або ТЕО проекту нерідко вимагає значного часу, компетенцій трудових ресурсів і вкладень коштів, при цьому результати проведених оцінок не обов'язково виявляються позитивними. Аналіз ключових критеріїв, таких як NPV, IRR та ін. в такому випадку виявляється малоефективним, і розраховувачеві, в цьому випадку, потрібен швидкий аналіз критеріїв та звітності підприємства.

В даному циклі робіт будуть коротко представлені швидкі інструменти оцінки інвестицій, результати використання яких можуть стати початковим наближенням для наступний оцінки інвестицій.

Розглянемо завдання оновлення основних фондів, підвищення потужності і опишемо принцип, згідно з яким інвестиції є ефективними у випадку, якщо економія на витратах дозволяє отримати необхідне винагороду.

Для прикладу опишемо таку ситуацію. Нехай виробнича компанія оцінює ефективність інвестицій у нове обладнання, вартістю 300 тис. Руб. При цьому амортизація нового обладнання становить 60 тис. Руб. Компанія змушене експлуатувати нове обладнання, і витрати на його обслуговування 40 тис. Руб. Податок на прибуток 20%. Існуюче обладнання може бути реалізовано за 150 тис. Руб., Або працювати ще 3 роки. Амортизація існуючого обладнання 50 тис. Руб. Обслуговування існуючого обладнання 60 тис. Руб. Таким чином, економія на витратах становить = (60 + 10) - (40 + 12) = 18 тис. Руб. У рік, а прибутковість = 18 / (300 - 150) = 12%. За проведеними розрахунками можна зробити висновок, що придбання основних засобів може бути виконано, в тому випадку, коли прибутковість у розмірі 12% достатня для підприємства.